近日，證監(jiān)會(huì)公布了對(duì)十三屆全國(guó)人大四次會(huì)議第1029號(hào)建議的答復(fù)。對(duì)這份題為《關(guān)于對(duì)從事金融信息中介和交易撮合服務(wù)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)準(zhǔn)入管理的建議》的答復(fù)中，證監(jiān)會(huì)表示，將適時(shí)推動(dòng)證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)規(guī)定的制定出臺(tái)。
早在2020年8月，證監(jiān)會(huì)曾就關(guān)于《證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)管理規(guī)定（試行）》（下稱(chēng)《征求意見(jiàn)》）公開(kāi)征求過(guò)意見(jiàn)。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，最終辦法的發(fā)布，相較征求意見(jiàn)可能會(huì)有一些改動(dòng)。
據(jù)了解，現(xiàn)在不少券商利用第三方平臺(tái)引流，進(jìn)行開(kāi)戶(hù)甚至交易，其中存在著合規(guī)、數(shù)據(jù)安全等方面的風(fēng)險(xiǎn)。這一業(yè)務(wù)一直處于灰色地帶，沒(méi)有明確規(guī)定?！墩髑笠庖?jiàn)》旨在趨利避害，構(gòu)建可行、合理的操作模式，明確監(jiān)管底線(xiàn)，將相關(guān)合作納入規(guī)范、健康運(yùn)行的軌道。
相關(guān)規(guī)定將適時(shí)出臺(tái)
2020年8月，《征求意見(jiàn)》在征求意見(jiàn)結(jié)束之后，不少行業(yè)人士就開(kāi)始期盼規(guī)定的正式落地。如今終于有了進(jìn)一步的消息：適時(shí)出臺(tái)。
券商通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)展業(yè)的現(xiàn)象比較常見(jiàn)。目前，在部分門(mén)戶(hù)網(wǎng)站以及財(cái)經(jīng)類(lèi)APP上仍然可以看到不少券商的開(kāi)戶(hù)引流廣告或者鏈接。開(kāi)戶(hù)是一方面，也有的第三方平臺(tái)可以提供交易。公眾所熟知的某APP聚集了數(shù)十家券商，登錄賬號(hào)之后就可以直接交易。
這一類(lèi)券商通過(guò)第三方平臺(tái)展業(yè)的現(xiàn)象，存在了很長(zhǎng)時(shí)間?！耙话愣际菍?shí)際上有在做，但是很少有公開(kāi)主動(dòng)宣傳的，這一塊一直沒(méi)有正式規(guī)定，沒(méi)有禁止，但是比較敏感，是個(gè)灰色地帶?！庇袠I(yè)內(nèi)人士向記者表示。
上述人士稱(chēng)，規(guī)定如果正式出臺(tái)，某種程度上是為這一業(yè)務(wù)進(jìn)行了正名，券商就可以更加規(guī)范的與第三方開(kāi)展合作。
據(jù)了解，券商與第三方平臺(tái)合作的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要有三個(gè)方面：首先是業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)主體可能借助為證券公司提供信息技術(shù)服務(wù)的機(jī)會(huì)，混淆業(yè)務(wù)活動(dòng)和技術(shù)服務(wù)的邊界，違規(guī)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。其次是技術(shù)安全與數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)主體可能非法截留、獲取投資者開(kāi)戶(hù)、交易等敏感數(shù)據(jù)，其負(fù)面行為、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能傳導(dǎo)至證券公司。最后是對(duì)行業(yè)生態(tài)可能產(chǎn)生不利影響。相關(guān)主體可能利用優(yōu)勢(shì)地位獲取不當(dāng)利益，或者開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)，影響市場(chǎng)秩序，損害投資者合法權(quán)益。
《征求意見(jiàn)》還對(duì)過(guò)渡期做了規(guī)定。本規(guī)定實(shí)施前，證券公司已租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)妥善處理，就存量業(yè)務(wù)的規(guī)范整改方案報(bào)告住所地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，并在本規(guī)定實(shí)施之日起一年內(nèi)完成整改。整改未完成前，證券公司不得在第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)增加新客戶(hù)或者提供新服務(wù)。
厘清券商與第三方機(jī)構(gòu)的合作邊界
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，券商租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的核心是利用信息技術(shù)手段為提供證券服務(wù)提質(zhì)增效，其本質(zhì)還是金融。互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中的客戶(hù)招攬、客戶(hù)服務(wù)、接收交易指令等活動(dòng)是證券業(yè)務(wù)的線(xiàn)上化，蘊(yùn)含潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)并持有相關(guān)金融牌照后方可開(kāi)展。
為此，《征求意見(jiàn)》將厘清券商與第三方機(jī)構(gòu)的合作邊界作為重點(diǎn)規(guī)范內(nèi)容，第三方機(jī)構(gòu)可提供網(wǎng)絡(luò)空間經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等信息技術(shù)服務(wù)，不得介入券商向投資者提供證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢(xún)等相關(guān)服務(wù)的任何環(huán)節(jié)。
《征求意見(jiàn)》對(duì)展業(yè)行為進(jìn)行了規(guī)范。首先是保障技術(shù)安全，證券公司應(yīng)當(dāng)自主運(yùn)營(yíng)、自主管理相關(guān)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)或功能模塊。其次是做好數(shù)據(jù)隔離，確保第三方機(jī)構(gòu)不接觸、存儲(chǔ)相關(guān)業(yè)務(wù)及客戶(hù)數(shù)據(jù)。再次是規(guī)范收費(fèi)模式，規(guī)定費(fèi)用支付上限。最后是保持業(yè)務(wù)獨(dú)立，明確投資者保護(hù)措施，明確提示投資者該證券服務(wù)由證券公司提供。
《征求意見(jiàn)》還要求強(qiáng)化內(nèi)部控制。首先是要求證券公司事前開(kāi)展內(nèi)部評(píng)估、制定業(yè)務(wù)方案，并經(jīng)信息技術(shù)治理委員會(huì)審查。同時(shí)，與相關(guān)第三方機(jī)構(gòu)簽訂書(shū)面協(xié)議，明確其不得從事的行為。其次是事中持續(xù)跟蹤評(píng)估第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的合規(guī)性、安全性以及雙方協(xié)議履行情況，將合作納入公司合規(guī)風(fēng)控范圍。最后是事后做好應(yīng)急管理，建立退出機(jī)制。
大V引流開(kāi)戶(hù)被叫停
去年11月，監(jiān)管發(fā)布的一份內(nèi)部通報(bào)對(duì)券商和大V合作開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)直播、客戶(hù)引流等活動(dòng)進(jìn)行了規(guī)范，明確了相應(yīng)的監(jiān)管要求。
監(jiān)管認(rèn)為，大V引流開(kāi)戶(hù)給獎(jiǎng)勵(lì)不符合規(guī)定，證券公司不得開(kāi)展相關(guān)合作?！蹲C券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第三十三條規(guī)定：“證券公司不得違反規(guī)定委托其他單位或者個(gè)人進(jìn)行客戶(hù)招攬、客戶(hù)服務(wù)、產(chǎn)品銷(xiāo)售活動(dòng)?！钡谌藯l規(guī)定：“證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，可以委托證券公司以外的人員作為證券經(jīng)紀(jì)人，代理其進(jìn)行客戶(hù)招攬、客戶(hù)服務(wù)等活動(dòng)。證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格”?！蹲C券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》第四條規(guī)定：“證券經(jīng)紀(jì)人為證券從業(yè)人員，應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定的條件”。
監(jiān)管稱(chēng)，引流開(kāi)戶(hù)是一種客戶(hù)招攬行為，屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一個(gè)環(huán)節(jié)。目前，監(jiān)管僅規(guī)定了證券公司可以委托證券經(jīng)紀(jì)人代理客戶(hù)招攬活動(dòng)，且證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)是證券從業(yè)人員，并專(zhuān)職從事客戶(hù)招攬和客戶(hù)服務(wù)活動(dòng)。互聯(lián)網(wǎng)大V不屬于專(zhuān)職從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券經(jīng)紀(jì)人，證券公司利用大V引流開(kāi)戶(hù)給獎(jiǎng)勵(lì)不符合監(jiān)管規(guī)定，證券公司應(yīng)停止相關(guān)合作。
同是網(wǎng)絡(luò)引流，監(jiān)管為何對(duì)平臺(tái)引流持規(guī)范管理的態(tài)度，但是對(duì)大V卻是直接叫停？“第三方平臺(tái)是券商租用的，展業(yè)主體還是券商自己，所以是可以的。但是大V導(dǎo)流的話(huà)，展業(yè)主體就成大V本人了，如果大V不具備證券從業(yè)資質(zhì)，那當(dāng)然就不合法?！比倘耸糠Q(chēng)。
