“碳酸鋰每噸價格會突破50萬元嗎？”今年2月，距離噸價突破30萬元僅過去一個月，碳酸鋰報價漲至40萬元/噸，市場曾對此發(fā)出疑問。但沒想到，30天后，50萬元/噸的價格已成為現(xiàn)實。
據(jù)上海鋼聯(lián)3月4日發(fā)布數(shù)據(jù)，電池級碳酸鋰漲5500元/噸，均價報50萬元/噸，這較去年年初7.28萬元/噸的價格漲了近7倍，較2021年底的28萬元/噸，已上漲近八成。
在產(chǎn)業(yè)鏈利潤加速涌入上游的背景下，鋰礦企業(yè)普遍賺的“盆滿缽滿”，中下游企業(yè)成本承壓，部分動力電池上市企業(yè)已出現(xiàn)虧損擴大的趨勢。
有機構(gòu)觀察到，在下游采購熱情下降、春節(jié)后集中備貨結(jié)束的情況下，碳酸鋰漲幅已放緩；但在需求持續(xù)增長的背景下，短期內(nèi)鋰鹽供給短缺的格局或難有改變。
與此同時，鋰鹽價格上漲已引起業(yè)內(nèi)的高度重視。日前，工信部已宣布要打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當競爭行為。全國“兩會”期間，多位頭部動力電池廠商、車企負責人也相繼為鋰資源“保供穩(wěn)價”建言獻策。
供需錯配引領(lǐng)鋰價上行，相關(guān)廠商業(yè)績爆表
將時間線回撥至2021年7月，彼時國內(nèi)電池級碳酸鋰的銷售均價在8萬元/噸左右，在沉寂了幾個月之后迎來首次上漲，當時，每噸價格微漲500元，曾被不少機構(gòu)視為“第二輪”漲價的標志。
上海有色網(wǎng)（SMM）曾預(yù)判，下游對原材料供應(yīng)存在擔憂開始提前進行庫存?zhèn)湄?，下半年碳酸鋰價格仍將上行至10萬元/噸。對此，中信證券則認為價格高度可看至12-15萬元/噸。
然而，當時做出預(yù)測的機構(gòu)，或難以想象幾個月后，碳酸鋰價格從30萬元/噸跳漲至50萬元/噸。據(jù)上海證券報報道，青海一家碳酸鋰企業(yè)負責人稱，每天都是按“時價”結(jié)算。
碳酸鋰價格走勢 圖片來源：華福證券研報
面對鋰鹽價格的快速上漲，多家上市企業(yè)表示，即使簽署長單也“鎖量不鎖價”。
雅化集團在互動平臺表示，目前對長協(xié)產(chǎn)品的理解與以往已大不一樣，只鎖定數(shù)量，不鎖定價格；天齊鋰業(yè)亦曾在互動易平臺表示，公司碳酸鋰產(chǎn)品的價格隨行就市，每個月定一次價，體現(xiàn)在財務(wù)報表上有一定的滯后性。盛新鋰能也介紹到，訂單分長單、短單兩類，分別按季度、月度參考市場價格進行調(diào)整，其中長單為鎖量不鎖價。
盡管“隨市而動”的價格不能立即傳導(dǎo)到鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)報表上，但此前超30萬元/噸的價格已令相關(guān)公司收獲爆發(fā)式的業(yè)績增長。2月21日，雅化集團搶先披露2022年一季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2022年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤9億元-12億元，同比增長1053.67%-1438.22%，單季度盈利有望超越2021年全年。
對于本輪碳酸鋰“強勢”漲價，除了部分貿(mào)易商囤貨炒作物價外，業(yè)內(nèi)人士認為供需失衡仍是主要原因。
“在鋰資源相對有限和開采周期不太同步和順暢的情況下，面對下游的旺盛需求，層層漲價和擴產(chǎn)，成為行業(yè)發(fā)展的新常態(tài)了?！北本┨貎|陽光新能源總裁祁海珅對財經(jīng)網(wǎng)表示，全球范圍下的鋰資源搶奪已經(jīng)愈演愈烈，甚至是近似瘋狂的程度，搶礦鎖礦已成為了眾多有資本實力大企業(yè)的必選題。
中國通信工業(yè)協(xié)會智能網(wǎng)聯(lián)專業(yè)委員會副秘書長林示則對財經(jīng)網(wǎng)表示，本輪漲價的原因是多方面因素綜合形成的?！耙皇侨ツ晷履茉雌囦N量大幅度增長，今年對新能源汽車市場的預(yù)期非常好，造成對鋰電池需求大增。第二，大多數(shù)鋰礦在澳大利亞，海外鋰礦開發(fā)收緊對鋰鹽價格造成一定影響。第三，目前原油價格漲幅較大，進一步強化了新能源汽車的使用價值，大量的人開始改買新能源汽車?！绷质痉Q。
財信證券認為，碳酸鋰價格持續(xù)創(chuàng)新高，這背后反映的是鋰礦資源的供不應(yīng)求，鋰礦已經(jīng)成為鋰電行業(yè)發(fā)展的核心要素之一。
而據(jù)國泰證券研報，鋰鹽產(chǎn)量減少也是推高價格的原因之一。據(jù)其統(tǒng)計，2022年1月鋰鹽和材料廠商陸續(xù)檢修，碳酸鋰和氫氧化鋰的產(chǎn)量分別環(huán)比下降3%、3%。
中下游企業(yè)“受傷”，漲幅趨緩但價格拐點“未見”
與鋰鹽企業(yè)的業(yè)績爆表相比，中游電池廠商及下游恐面臨更多壓力。
天風證券的研究顯示，如結(jié)合議價能力、采購量等對實際采購成本的影響，再疊加性能技術(shù)進步與成本漲價的對沖，綜合來看，原材料價格上漲傳導(dǎo)至動力電池端的成本漲幅約為20%-25%。
生意社分析師則表示，“碳酸鋰價格的不斷走高，導(dǎo)致下游企業(yè)成本激增壓力加大，對高位鋰價接受度降低，短期上下游博弈升溫?！?/p>
近期已有多家媒體報道，有市場傳言稱，包括寧德時代和比亞迪在內(nèi)的國內(nèi)電池巨頭已經(jīng)宣布采取手段對抗碳酸鋰價格暴漲。寧德時代要求若碳酸鋰價格漲到47萬價格以上將不再接單。但目前該消息暫未得到確認。
對于國內(nèi)動力電池裝機量排名第9位的孚能科技而言，原材料漲價早已影響其盈利能力。
據(jù)孚能科技業(yè)績快報，2021年公司實現(xiàn)營收34.03億元，同比增長203.97%；歸母凈利潤虧損9.74億元，較去年同期虧損3.31億元進一步擴大。該公司稱，2021年公司產(chǎn)品銷售價格定價較低，且對重點客戶提供了一定的價格優(yōu)惠。公司主要產(chǎn)品原材料價格均出現(xiàn)大幅上漲，材料成本增加。
除了電池廠商正承受原材料漲價帶來的“陣痛”，部分下游車企也受到一定影響。
在華福證券看來，當前新能源汽車困境類似去年的光伏，上游價格大幅上漲，影響下游利潤改善，同時價格上漲還將削弱下游的需求，影響整體行業(yè)增速。華福證券指出，2022年新能源汽車補貼在2021年的基礎(chǔ)上下滑 30%，疊加短期大幅上漲的碳酸鋰價格，整車企業(yè)成本端壓力較大。根據(jù)模型測算，在碳酸鋰成本完全由車企承擔的極值條件下，5-20萬的中端車型成本提升較大。
車企成本壓力 圖片來源：華福證券研報
“現(xiàn)在新能源汽車無非是采取漲價的措施，前段時間威馬提高售價3000-4000元，其他新能源車企可能也會漲價。”據(jù)林示觀察，漲價是車企抵御原材料上漲的重要手段之一。
事實上，自2022年以來，包括比亞迪、大眾、特斯拉、小鵬等多家車企都已對所售新能源部分車型價格進行上調(diào)，漲幅在幾千元至上萬元不等。對于漲價，有消費者感嘆“晚了幾天，一部蘋果手機（的錢）就沒了?！?/p>
但對于部分價格在10萬元以下的車型而言，提價似乎也無法覆蓋成本漲幅。2月23日，歐拉品牌CEO董玉東曾通過歐拉ORA App表示，“黑、白貓停止接單，我們確實遇到了困難?！蓖瑫r稱，“2022年原材料價格大幅上漲后，黑貓單臺虧損超萬元。”
祁海珅也關(guān)注到上述情形，他認為，碳酸鋰連續(xù)漲價的現(xiàn)象不具有長期性和可持續(xù)性，下游用戶也不愿意為過多的漲價行為買單，甚至一些新能源車企出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，開始停止接單。
而據(jù)SMM調(diào)研顯示，當前碳酸鋰價格漲幅已經(jīng)明顯放緩。隨著下游磷酸鐵鋰板塊出現(xiàn)不同程度的檢修減產(chǎn)，企業(yè)對碳酸鋰采購熱情有所下降。
國泰君安則在研報中指出，價格突破50萬元/噸后，中下游環(huán)節(jié)到了一個關(guān)鍵心理節(jié)點，博弈情緒加重；春節(jié)后回來集中備貨已經(jīng)結(jié)束，交易進入小高峰后的平淡期。
那么，當前的碳酸鋰價格是否已經(jīng)見頂？是否會出現(xiàn)大幅降價？
“目前還看不到供需平衡的拐點?！绷质菊J為，價格拐點還是取決于供需平衡，鈉離子電池等的替代方案出現(xiàn)有望平衡鋰鹽價格。
財信證券則認為，2022年全球碳酸鋰需求維持強勁增長，供給端增長相對有限，而且相關(guān)礦企經(jīng)歷了上個鋰礦下跌周期，擴產(chǎn)相對較為謹慎，預(yù)計2022年鋰礦和碳酸鋰價格將保持高位。
業(yè)內(nèi)呼吁鋰資源“保供穩(wěn)價”
事實上，鋰鹽近乎“無節(jié)制”的漲價，已引起相關(guān)部門的重視?！?/p>
2月28日，工信部副部長辛國斌在國新辦發(fā)布會上表示，今年將適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)力度，打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當競爭行為。同時，健全動力電池回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術(shù)攻關(guān)，不斷提高回收比率和資源利用效率。
“工信部的表態(tài)也是為了行業(yè)能在健康、可持續(xù)發(fā)展的理念下，理性、有序、有節(jié)奏的推進國家的新能源發(fā)展戰(zhàn)略，不能畢其功于一役、一蹴而就的來發(fā)展新能源汽車這個龐大的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，擊鼓傳花式的漲價行為有些危險，（鋰礦企業(yè)）在二級市場的表現(xiàn)也許提前說明了一些問題。”祁海坤說道。
除了工信部等有關(guān)部門的公開表態(tài)，今年全國“兩會”期間，多位鋰電企業(yè)負責人及車企代表、委員就鋰資源保供建言獻策。
全國政協(xié)委員、寧德時代董事長曾毓群建議，加快國內(nèi)鋰資源勘探開發(fā)，加強自主創(chuàng)新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平。
全國政協(xié)委員、網(wǎng)易首席執(zhí)行官丁磊建議，充分發(fā)揮我國鈉資源優(yōu)勢，布局鈉離子電池等新能源電池研發(fā)，解決鈉離子電池能量密度低等問題，提高我國新能源供給自主性；鼓勵鋰電池回收梯次利用、再生利用，探索新能源汽車電池“以租代買”等模式，減少資源浪費。
全國人大代表、上汽集團黨委書記、董事長陳虹建議，加強產(chǎn)業(yè)鏈布局與低碳技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，對鋰、鈷等上游資源進行有效整合與掌控，保證產(chǎn)業(yè)鏈安全。
全國人大代表、天齊鋰業(yè)董事長蔣衛(wèi)平建議，加快川內(nèi)鋰礦資源開發(fā)利用，借鑒海內(nèi)外優(yōu)秀礦山的成功開發(fā)運營經(jīng)驗，推動礦山的綠色開發(fā)。
全國人大代表、奇瑞汽車董事長尹同躍建議，國家發(fā)改委、工信部等部委制定政策，將新能源動力電池材料納入國家戰(zhàn)略儲備資源管理，支持和鼓勵國內(nèi)企業(yè)收購國外電池材料資源，以確保新能源汽車供應(yīng)鏈安全。
李璐/文
