為貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議和全國財政工作會議精神，有效防控地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險，提升國有存量資產(chǎn)經(jīng)濟效益，拓寬地方政府籌融資渠道，國務(wù)院、國家發(fā)改委、財政部先后出臺系列文件，鼓勵支持地方政府通過存量資產(chǎn)盤活的方式實現(xiàn)融資。這樣即有效激活存量資產(chǎn)，化解地方債務(wù)風(fēng)險，又能拓寬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來源。
鑒于國家政策文件要求、合規(guī)合法性、實施復(fù)雜度、融資流程等諸多方面需要專業(yè)團隊解讀、論證、協(xié)助實施。山東管理科學(xué)研究院作為多地政府金融顧問機構(gòu)，協(xié)助相關(guān)部門組織研討會、案例分析會、論證會，以及協(xié)調(diào)成功地區(qū)實地考察等活動。對有需求的地區(qū)提供全流程顧問服務(wù)，包含相關(guān)文本起草、方案實施、項目報審等直至融資完成。
采用TOT模式盤活存量資產(chǎn)
根據(jù)政策文件要求，采取TOT模式(轉(zhuǎn)讓-運營-移交)盤活的是政府存量資產(chǎn)。是指政府將存量資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給項目公司，并由其負責(zé)運營、維護和用戶服務(wù)，合同期滿后項目公司將該項目移交給政府，合作期限一般為20-30年。該項目公司可由政府指定或控制的主體擔(dān)任，通過TOT模式盤活存量資產(chǎn)獲得融資，即保障了政府公共資產(chǎn)的權(quán)屬可控，又完成融資目的，從而減輕地方政府債務(wù)壓力，實現(xiàn)發(fā)展良性循環(huán)。
存量資產(chǎn)盤活方式融資的優(yōu)勢
1.化解地方政府存量債務(wù)。通過盤活存量資產(chǎn)，融資取得的資金以非稅收入進入財政賬戶，地方政府可優(yōu)先用于調(diào)整和優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，以時間換空間，減輕債務(wù)壓力。
2.拓寬建設(shè)資金來源。通過盤活存量資產(chǎn)完成融資可再用于精準(zhǔn)補短板項目，用于新項目的正向建設(shè)。
3.通過盤活存量資產(chǎn)獲得融資。具有周期長、利率低、不計入政府平臺的負債、資金使用比較靈活的特點。
項目實施常見問題
1.如何實施：盤活存量資產(chǎn)融資與傳統(tǒng)金融機構(gòu)融資形式不同，建議由財政局牽頭組織論證會確認方式的合法合規(guī)性，確認項目主體和實施方案。實施過程將由國家財政部、發(fā)改委入圍的咨詢服務(wù)機構(gòu)全程協(xié)助完成。
2.融資要求：城鄉(xiāng)水務(wù)及管網(wǎng)、供暖及管網(wǎng)、水源地或水庫、旅游景區(qū)、城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化、文化體育場館、客運站等已經(jīng)建成、運營良好，財政或國資企業(yè)項下的公共項目;原則上無抵押擔(dān)保情況，收費權(quán)、經(jīng)營權(quán)無抵押擔(dān)保情況。
政策支持
1、國務(wù)院辦公廳(國辦發(fā)〔2018〕101號)《關(guān)于保持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補短板力度的指導(dǎo)意見》中明確指出：…鼓勵采取TOT(轉(zhuǎn)讓—運營—移交)規(guī)范有序盤活存量資產(chǎn)…
2、國家發(fā)改委(發(fā)改投資〔2017〕1266號)《關(guān)于加快運用PPP模式盤活基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)有關(guān)工作的通知》中明確指出：“…積極推廣TOT模式(PPP模式的子項)，加大存量盤活力度，形成良性投資循環(huán)，有利于拓寬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來源，減輕地方政府債務(wù)負擔(dān)…
3、財政部(財金〔2019〕10號)《關(guān)于推進政府和社會資本合作規(guī)范發(fā)展的實施意見》中明確指出：…在公共服務(wù)領(lǐng)域政府和社會資本運用BOT、TOT、ROT模式合作，是黨中央、國務(wù)院作出的一項重大決策部署…
4、財政部(財會〔2019〕23號)《政府會計準(zhǔn)則第10號—政府和社會資本合作項目合同的通知》中明確指出：…在很多PPP項目合同中，政府方也承擔(dān)了向社會資本方支付款項的義務(wù)(可行性補助)，但這種義務(wù)在項目運營時并不屬于《負債準(zhǔn)則》所規(guī)定的現(xiàn)實義務(wù)，因此不能確認為政府負債…
5、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行(農(nóng)發(fā)銀辦函〔2019〕129號)《關(guān)于積極支持TOT模式基礎(chǔ)設(shè)施項目的通知》中明確指出：…大力推行支持TOT模式的項目貸款…
6、國家發(fā)改委《引導(dǎo)社會資本參與盤活國有存量資產(chǎn)中央預(yù)算內(nèi)投資示范專項管理辦法》(發(fā)改投資規(guī)〔2021〕252號)中指出：…有效引導(dǎo)社會資本參與盤活國有存量資產(chǎn)、形成投資良性循環(huán)，提高中央預(yù)算內(nèi)投資使用效益...
