三大運(yùn)營商2024年年度報(bào)告近日悉數(shù)出爐。綜合年報(bào)數(shù)據(jù)看，2024年三大運(yùn)營商數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果顯著，新興業(yè)務(wù)收入占比進(jìn)一步提升。面向2025年，三大運(yùn)營商資本開支計(jì)劃規(guī)模合計(jì)達(dá)到2898億元。相關(guān)企業(yè)均表示，將持續(xù)提升算力投資規(guī)模，包括算力投資額度不設(shè)限、為人工智能重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施作特別預(yù)算安排等。
2024年，三大運(yùn)營商均實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤同比上行，新興業(yè)務(wù)收入占比進(jìn)一步提升，特別是云計(jì)算業(yè)務(wù)增長明顯。
據(jù)中國電信披露的數(shù)據(jù)，2024年中國電信天翼云收入達(dá)1139億元，同比增長17.1%;人工智能業(yè)務(wù)增速尤為亮眼，智能收入達(dá)89億元，同比增長195.7%。戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)成為公司新增長極。
中國移動(dòng)2024年政企市場(chǎng)收入2091億元，同比增長8.8%，其中5G專網(wǎng)收入同比增長61%。移動(dòng)云收入突破千億元，達(dá)到1004億元，同比增長20.4%。
中國聯(lián)通則表示，算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)已經(jīng)成為中國聯(lián)通第二增長曲線。其中，2024年聯(lián)通云收入為686億元，同比增長17.1%，數(shù)據(jù)中心收入為259億元，同比提升7.4%，智算業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)算力服務(wù)強(qiáng)勁增長，2024年簽約金額超過260億元。
分析認(rèn)為，當(dāng)前傳統(tǒng)通信需求日趨飽和，行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，但以人工智能為代表的科技革命、產(chǎn)業(yè)變革給整個(gè)行業(yè)帶來了巨大的信息服務(wù)增長空間。
值得一提的是，目前三大運(yùn)營商均全面接入了DeepSeek開源大模型，并針對(duì)熱門的DeepSeek-R1模型提供了專屬算力方案和配套環(huán)境。北京電信AI團(tuán)隊(duì)技術(shù)專家易曉露告訴記者，中國電信自主研發(fā)的“翼企問”平臺(tái)已運(yùn)用DeepSeek大模型進(jìn)行智能化升級(jí)，新平臺(tái)有“開箱即用”的標(biāo)準(zhǔn)化功能模塊，可以為企業(yè)量身定制知識(shí)管理系統(tǒng)。目前北京電信通過DeepSeek大模型技術(shù)，聚焦政務(wù)智能化轉(zhuǎn)型和企業(yè)數(shù)字化需求，已形成覆蓋基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)服務(wù)、智能應(yīng)用的全鏈條解決方案。
天風(fēng)證券認(rèn)為，DeepSeek有望幫助運(yùn)營商提升服務(wù)效率，開發(fā)新的AI驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)，從傳統(tǒng)通信服務(wù)商向數(shù)字化服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型，且運(yùn)營商的閑置云端算力有望得到充分利用。分析師進(jìn)一步指出，AI時(shí)代下的運(yùn)營商，云、IDC和算力資源利用率有望顯著提升，從而帶來重估機(jī)會(huì)。
生成式人工智能的快速發(fā)展，對(duì)算力和數(shù)據(jù)流通利用提出更高更迫切的需求。記者注意到，2025年盡管三大運(yùn)營商資本開支進(jìn)一步降低，但其均表示持續(xù)優(yōu)化資本開支方向，加碼算力領(lǐng)域投資。
2025年，中國電信預(yù)計(jì)資本開支合計(jì)約為836億元，預(yù)計(jì)同比減少10.6%，其中，算力投資同比增長22%。中國電信相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年算力投資將根據(jù)需求靈活調(diào)整不設(shè)限。
中國移動(dòng)方面表示，2025年將創(chuàng)新構(gòu)建“連接+算力+能力”新型信息服務(wù)體系，計(jì)劃資本開支1512億元人民幣，相比2024年下降128億元，主要用于連接基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)化、算力基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)、面向長遠(yuǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施布局以及支撐CHBN科技創(chuàng)新、感知提升等方面。其中，在算力領(lǐng)域投資373億元，占資本開支的比例提升到25%，對(duì)于推理資源將根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行投資，不設(shè)上限。
中國聯(lián)通預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資在550億元左右，其中算力投資同比增長28%。此外，公司還為人工智能重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施和重大工程專項(xiàng)作了特別預(yù)算安排。中國聯(lián)通高級(jí)副總裁唐永博在業(yè)績說明會(huì)上表示，將根據(jù)智算和6G等需求，以及國內(nèi)外發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整投資規(guī)模。
