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上百億險資為多地“輸血” 險資緣何成為備受地方青睞的香餑餑？

2022-07-13 08:20:57來源：北京商報(bào)  

“險資入黔”“險資入贛”“險資入浙”……險資助力地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐加快。以“險資入黔”為例，7月12日，北京商報(bào)記者了解到，近日中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會發(fā)布信息顯示，截至2022年5月，險資直投貴州的債權(quán)投資計(jì)劃26只，規(guī)模550億元，涉及能源、水利、交通等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。

“險資入黔”僅是險資流向地方的一個縮影。近年來，險資積極通過股權(quán)、債權(quán)等多種方式助力地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)。那么，險資緣何成為備受地方青睞的香餑餑?又如何在地方穩(wěn)增長目標(biāo)中繼續(xù)發(fā)揮重要作用?

上百億險資為多地“輸血”

險資即保險資金，是指保險集團(tuán)(控股)公司、保險公司以本外幣計(jì)價的資本金、公積金、未分配利潤、各項(xiàng)準(zhǔn)備金以及其他資金。

7月12日，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，從險資為地方經(jīng)濟(jì)注入活水的步伐來看，2022年以來，至少有上百億元規(guī)模的險資計(jì)劃投資或已落地，支持地方經(jīng)濟(jì)的投資項(xiàng)目不限于水利、科技、能源、鐵路等重點(diǎn)領(lǐng)域，并涌現(xiàn)了不少大手筆操作。

6月，中國人壽“官宣”戰(zhàn)投云南省屬企業(yè)。中國人壽發(fā)起設(shè)立總規(guī)模200億元的“中國人壽-云南國企改革發(fā)展股權(quán)投資計(jì)劃(首期)”，對云南省投資控股集團(tuán)有限公司控股的云南省國有股權(quán)運(yùn)營管理有限公司進(jìn)行戰(zhàn)略增資。2022年6月13日，該股權(quán)計(jì)劃首筆90億元資金完成投放，用于支持云南股權(quán)運(yùn)營公司投資云南省滇中引水工程有限公司股權(quán)。

2022年以來，已經(jīng)有多筆險資“到賬”。作為浙江銀保監(jiān)局“險資入浙”系列活動之“險資入溫”主題活動的首個重要成果，4月，平安資管公司發(fā)行的險資產(chǎn)品(注冊規(guī)模30億元、期限3+n年)落地溫州，并完成10億元提款到賬，用于支持溫州城市建設(shè)項(xiàng)目。

人保首筆“險資入饒”投資項(xiàng)目成功落地。3月，“人保資本—上饒投控光伏發(fā)電項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃”成功發(fā)行，10億元保險資金全部到位，該筆投資計(jì)劃資金用于上饒市701.148MW光伏精準(zhǔn)扶貧。人保財(cái)險江西省分公司表示，該投資為上饒市重大項(xiàng)目建設(shè)和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)提供了一筆長期穩(wěn)定的資金來源，為地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)貢獻(xiàn)了力量。

“與其他資金相比，險資的特點(diǎn)是期限較長。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生此前接受北京商報(bào)記者采訪時表示，在當(dāng)前中國的金融市場中，長錢相對較少，而保險資金，特別是占據(jù)主體的壽險資金就屬于“長錢”，可以配置長期的資產(chǎn)，也能使其穿越一些經(jīng)濟(jì)周期性的變化。

綜合來看，險資具有投資期限長、融資規(guī)模大、資金使用靈活的優(yōu)勢。人保財(cái)險江西省分公司發(fā)布信息顯示，保險債權(quán)計(jì)劃平均的投資期限在5-7年，對于強(qiáng)增信主體可以達(dá)到10年期限。較長的融資期限，有利于融資主體調(diào)整和優(yōu)化負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)。此外，較大的融資規(guī)模，有利于融資企業(yè)一次性解決大規(guī)模資金需要，統(tǒng)籌安排和使用資金。

地方政府“牽線搭橋”促“姻緣”

險資涌入各地的背后，地方政府也在積極促進(jìn)，提供了一攬子的“貼心”支持。江西省、河南省分別提出加大“險資入贛”工作力度、2022年6月底前成立“險資入豫”工作專班。

比如，4月，江西省人民政府金融工作辦公室發(fā)布信息顯示，各設(shè)區(qū)市政府金融辦要充分認(rèn)識“險資入贛”工作的重要性和必要性，定期調(diào)度項(xiàng)目進(jìn)展，細(xì)化工作舉措，加強(qiáng)項(xiàng)目對接，著力拓寬重大項(xiàng)目和重點(diǎn)企業(yè)融資渠道，提升保險業(yè)服務(wù)江西省地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的能力和水平。

一大波補(bǔ)貼也正在路上。在2022年開年之際，廣西自治區(qū)財(cái)政廳撥付1543萬元對2020-2021年引進(jìn)保險資金的區(qū)內(nèi)企業(yè)給予貼息及對投資廣西的保險業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行獎勵，加大“險資入桂”支持力度。

業(yè)內(nèi)人士表示，各地出臺舉措謀求吸引險資，背后是對于長期低成本資金的看好。保險資金正在穩(wěn)步發(fā)展壯大，其投資需求正引發(fā)各地建設(shè)項(xiàng)目的關(guān)注。

在深圳匯合創(chuàng)世投資管理有限公司董事長王兆江看來，險資投向這些省區(qū)可以稱作雙方“一拍即合”，既促進(jìn)了相關(guān)省區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，包括基礎(chǔ)建設(shè)等方面，又為險資的投資配置了渠道。

“險資的風(fēng)險管理的屬性要求是安全第一、長期收益。”王兆江表示，這些被險資投資的領(lǐng)域例如水利、通信、能源、鐵路等都是未來收益可期且穩(wěn)定安全可靠的，因?yàn)檫@些行業(yè)都是長周期的。比如貴州、廣西、江西等省區(qū)皆有極其豐富的資源優(yōu)勢和可開發(fā)的潛力，長周期的行業(yè)與險資的風(fēng)險控制要求恰如其分。

模式創(chuàng)新、力度加大......接下來還有這些動作！

“近年以來，在保險資管業(yè)協(xié)會的組織下，越來越多的保險公司走進(jìn)地方、走進(jìn)企業(yè)、走進(jìn)政府，探討深度合作的可能性，創(chuàng)新保險資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方式方法，探索保險資金提升收益的新路徑。”2022年年初，銀保監(jiān)會資金部副主任郗永春在“保險業(yè)支持溫州金融綜合改革暨險資入溫對接會”上表示。

對于下一步險資輸血地方的趨勢，在王兆江看來，只要是大體量的、長周期、穩(wěn)定安全收益的項(xiàng)目，都將會是險資的重要投資方向。

險資“輸血”地方的背后，離不開頂層設(shè)計(jì)的頻頻指路。5月31日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于印發(fā)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的通知》提到，鼓勵保險公司等發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，加大對水利、水運(yùn)、公路、物流等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重大項(xiàng)目的支持力度。

高質(zhì)量發(fā)展是險資面臨的“硬指標(biāo)”。7月11日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動金融服務(wù)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的通知》，其中提出，保險資金要在風(fēng)險可控、商業(yè)自愿前提下，通過投資股權(quán)、債券等多種形式，為先進(jìn)制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供長期穩(wěn)定資金支持。

那么，下一步險資助力地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展還有哪些模式值得期待?各地、各險企已經(jīng)繪出下一步藍(lán)圖，積極探索險資“輸血”的新路徑。

中國人壽表示，未來將積極推廣股權(quán)直接投資的“云南模式”，發(fā)揮專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的能力，持續(xù)優(yōu)化股權(quán)投資方式方法，加大股權(quán)投資力度，為地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供更多權(quán)益性資金。

溫州市銀行業(yè)協(xié)會、溫州市保險業(yè)協(xié)會發(fā)布的信息顯示，下一步，聯(lián)合搭建“險資入溫”項(xiàng)目庫，建立和各保險公司常態(tài)化工作聯(lián)絡(luò)機(jī)制，促成險資供需雙方對接。同時，組織、推動保險公司深挖溫州對保險資金的需求點(diǎn)，幫助有關(guān)單位提升對保險資金、銀行資金、專項(xiàng)債等的協(xié)同運(yùn)用能力，試點(diǎn)科創(chuàng)基金、循環(huán)基金、縣區(qū)綜合投融資一體化等創(chuàng)新模式。

防范風(fēng)險是投融資雙方在相互合作中的重要責(zé)任。業(yè)內(nèi)人士指出，投融資雙方在合作過程中，特別是在投資項(xiàng)目的后續(xù)管理和監(jiān)管上，一定要密切配合，嚴(yán)格履行管理職責(zé)，并接受外部監(jiān)督，將風(fēng)險降到最低。

標(biāo)簽： 險資入贛 險資助力地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展 中國保險資產(chǎn)管理 上百億險資

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