李雯珊
4月1日，廣東匯天航空航天科技有限公司(以下簡稱“小鵬匯天”)對外宣布，公司于近日與中國建設銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、中國銀行、興業(yè)銀行簽約，五家銀行聯(lián)合向小鵬匯天提供12.6億元銀團貸款，用于支持小鵬匯天飛行汽車智造基地的建設。
據(jù)悉，這是目前全球范圍內(nèi)最大一筆用于飛行汽車生產(chǎn)的銀團貸款，銀團貸款提供的大額、穩(wěn)定資金供應及有競爭力的資金成本將助力小鵬匯天實現(xiàn)更穩(wěn)健、快速的發(fā)展。
公開資料顯示，小鵬匯天飛行汽車智造基地于2024年10月27日正式動工，是全球首個利用現(xiàn)代化流水線進行大規(guī)模量產(chǎn)的飛行汽車工廠，規(guī)劃年產(chǎn)能1萬臺，用于生產(chǎn)分體式飛行汽車“陸地航母”的飛行體。截至目前，小鵬匯天共完成兩輪融資，分別為A輪的5億美元和B1輪的1.5億美元。
小鵬匯天創(chuàng)始人趙德力向《證券日報》記者介紹，此次銀團貸款與過往股權融資有顯著區(qū)別，一是融資主體不同。A輪和B1輪融資主要是通過引入戰(zhàn)略投資者和財務投資者來獲取資金，而此次銀團貸款是金融機構提供的債務融資。二是資金用途不同。股權融資資金一般用于公司的整體發(fā)展，包括研發(fā)、市場拓展等，而此次銀團貸款專門用于飛行汽車智造基地的建設和相關設備采購。三是融資成本和風險不同。股權融資會稀釋股東權益，而銀團貸款需要按時還本付息，但此次貸款利率較低，且無須除公司以外的其他增信措施，降低了融資成本和風險。
“這一階段的融資策略是為快速推動公司在飛行汽車領域的技術突破和產(chǎn)品開發(fā)。而此次獲得銀團貸款標志著公司在融資策略上的多元化和成熟化。通過債務融資來滿足特定項目的需求，同時保持公司的股權結構穩(wěn)定。”趙德力表示。
小鵬匯天當前已累計投入超過100億元用于飛行汽車領域，且計劃在2025年追加30億元研發(fā)投入。飛行汽車“陸地航母”工廠將于2025年第三季度竣工，計劃2026年量產(chǎn)分體式飛行汽車，目前，“陸地航母”已經(jīng)收獲超4000臺超前預訂訂單。
“此次小鵬匯天獲得的銀團貸款具有顯著特點。一方面，這是目前全球范圍內(nèi)最大一筆用于飛行汽車生產(chǎn)的銀團貸款，在行業(yè)內(nèi)具有開創(chuàng)性意義。另一方面，獲得這種大額、超長期、低成本的銀行資金介入支持，體現(xiàn)了金融機構對小鵬匯天以及低空經(jīng)濟領域的高度認可和信心。”深圳市灣眾咨詢管理有限公司首席經(jīng)濟學家邱思甥向記者表示。
事實上，今年以來低空經(jīng)濟領域投融資火熱。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，3月份，低空經(jīng)濟領域共發(fā)生18起融資事件，融資金額達14.13億元。從融資體量來看，共發(fā)生3起億元級融資，占比達到16.67%;千萬元級融資共6起，占比達到33.33%;另有9起融資未披露具體金額。相較于2月份，融資力度有所增強，融資數(shù)量為三個月內(nèi)之首。
“從3月份的融資情況來看，低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)融資呈現(xiàn)多元化趨勢，表明了上游技術研發(fā)、中游裝備制造、下游場景應用的協(xié)同發(fā)展邏輯進一步清晰，低空經(jīng)濟在政策賦能、技術迭代與場景裂變的共振下，正加速從‘產(chǎn)業(yè)孵化期’向‘規(guī)模擴張期’演進，融資邏輯也逐步從早期‘概念驅動’向‘價值驗證’轉變。”萬聯(lián)證券研究所分析師潘云嬌向《證券日報》記者表示。
